首页 选股策略正文

[配资中国]今天的热点板块和个股探索(4月7日)

          制度分析:对今天热点板块和个股的探讨(4月7日)

[配资中国]今天的热点板块和个股探索(4月7日)

          有色金属:供需模式还是逆势推荐3股

          供求格局应该逆转

          目前电解钴的价格为42万元/吨(比去年年初上涨了110%)。在供应方面,嘉能可在2017年关闭的两座矿山尚未恢复生产。同时,由于非洲童工的影响和挖掘条件的限制,总供应量估计减少55,000吨,钴供应量估计在17年内约为100,000吨(同比下降5%)。在需求方面,随着补贴政策的出台和补贴目录的重新定义(已推出三批车型),新能源汽车将继续推动钴需求的增长,预计2017年钴需求将达到105,000吨左右。从未来供需关系的变化来看,钴产品的价格在未来可能会稳步上升。

          供应收缩,钴供应预计将在17年内同比下降5%

          2016年全球精炼钴产量约为105,000吨,消耗量为95,800吨,显示供过于求。2017年将不会有新的生产能力。此外,嘉能可关闭的两家矿山尚未恢复生产。与此同时,由于非洲童工的影响和对采矿条件的限制,预计刚果民主共和国将关闭约4万吨手工采矿。总体而言,保守估计显示,供应量将减少50,000吨,导致供应大幅收缩。钴供应量预计在17年内将达到10万吨左右,同比下降5%。

          由于对新能源汽车的需求稳步增长,供需可能会逆转。

          钴主要用于合金、电池等行业。世界上约47%的钴用于锂电池。中国的新能源(11.182.76%,已购)极大地推动了汽车发展中对钴的需求(16年间占中国全球钴消费量的48%)。随着补贴政策的出台和补贴目录的重新定义(已推出三批车型),新能源汽车的销量预计将在17年内达到70万辆,这将继续推动对钴的需求。据估计,2017年对钴的需求约为105,000吨。钴的供需将会逆转,未来供应可能会供不应求。钴价格预计将稳步上升。

          投资建议是,我们预计钴价格在未来将继续稳步上升。华友钴业(55.740.20%)(每年65,700吨含钴储量,11,500吨氧化钴和4,500吨氢氧化钴),洛阳钼业(5.14 -0.77%)(收购56%的天科铜钴矿,102万吨含钴储量,14,500吨16年天科钴产量)和格列美司(85,200%) (15,000吨/年

          风险警报

          全球宏观经济的不确定性;嘉能可关闭矿山,提前恢复生产;刚果手工采矿增加;新能源汽车的销售没有达到预期。

          锂电池:硅碳阳极材料走向产业化

          硅碳负极作为一种新型锂离子电池负极材料,在提高电池能量密度方面比现有的石墨负极发挥更大的作用。然而,由于其应用壁垒较高,仍处于工业化的早期阶段。目前,松下已经实现了18650含硅碳负极材料电池的大规模生产。同时,特斯拉已经将硅碳负极应用于汽车动力电池,硅碳负极材料的应用前景越来越光明。对于国产硅碳阴极的相关效益,建议重点关注杉山股份(17.24 -0.92%),重点关注郭萱高科技(35.27-0.80%)和中国宝安(9.33 -0.11%)。对于新能源行业,继续保持推荐评级。

          提高电池能量密度是一个永恒的话题。对于目前成熟的石墨阳极材料,其能量密度势已得到充分利用。与石墨阳极材料相比,硅基阳极材料在能量密度方面具有明显的优势。石墨的理论能量密度为372毫安/克,而硅阳极的理论能量密度为10

          硅碳阴极的工业应用具有很高的技术门槛。硅碳阴极材料是一种很难使用的材料:1。充放电时,硅体积会膨胀100%~300%,而石墨材料只有10%左右,因此硅碳阴极的膨胀和收缩会导致阴极材料粉化,严重影响电池的使用寿命;2.硅是一种半导体,其电导率比石墨低得多,这导致锂离子脱嵌过程中的很大程度的不可逆性,从而降低其首次库仑效率。它的直接影响也是恶化电池的循环寿命。因此,硅碳阴极的应用需要更高的技术壁垒。

          国外已初步实现了硅碳阴极的产业化。日本松下公司在2012年发布的NCR18650C电池容量高达4000毫安时,将在2013年大规模生产。松下使用硅碳负极材料制造这种高容量电池。此外,特斯拉加速了硅碳阴极在汽车动力电池领域的大规模应用。

          我国硅碳阴极产业化尚处于初级阶段,但技术进步十分明显。贝特尔在阴极材料技术领域处于领先地位,一直引领着国内硅碳阴极的研发和生产。2013年公司硅碳负极材料通过三星认证后,2014年至2016年的年产量处于上升阶段,其产品的市场认可度也在逐步提高。此外,杉山公司早在2009年就开始研发硅碳阴极。目前,它还实现了月生产吨规模。下游客户包括国内外主流电池制造商,技术水平领先行业。

          预计到2020年,硅碳负极材料将有约50亿元的市场空间,市场集中度将非常高。目前,硅碳负极在行业中还没有形成一个成熟的广泛推广的方案。主流电池制造商对硅碳负极的使用主要是以掺杂的形式,各企业的掺杂比例也不尽相同。参照当前硅碳负极材料的市场销售价格水平,我们预测在未来3-5年内,随着掺杂约10%负极材料的硅碳负极的磁导率增加,硅碳负极的可用市场空间约为50亿。

          受益对象推荐:重点是杉山爱股份;建议关注郭萱高新、中国宝安等。

          风险警告:硅碳阴极的应用速度低于预期。

          新通信:铁塔共享率提高有效降低运营商的资本支出;运营商和设备制造商合作推动IOT新南威尔士州申请发行5股

          板块表现:本周市场上涨,通信板块上涨,本周上涨0.35%。同期,上海和深圳股市在300周内上涨了1.27%,板块价格低于大盘。本周,在股市论坛上,交流指数的85个组成部分的平均换手率为23.38%。同期,沪深300股票总换手率为3.84%,董事会整体活动水平强于市场。行业亮点:通用电气与中国电信签署建设工业互联网生态圈协议;外国媒体聚焦中国5G之路:预计投资3000亿;中国电信发布2016年财务报告:收入3523亿元,净利润180亿元;华为宣布OpenLab全球建设计划:三年投资2亿美元,再建设15个;ThingPark China:支持LoRa/NB-IoT公共平台,帮助中国企业拥抱物联网;如何实现企业数字化转型?马跃阐述华为的“平台生态”战略;电信运营商试图在移动办公市场瓜分一块新蛋糕;华为徐志军:实现1500亿美元的年收入目标不成问题。关键是要控制发展的速度。华为如何占领美国市场,与ATT的合作是关键。三大运营商公布了他们2016年的收益:中国移动没有人可以阻止。

          核心视图:

          三大运营商资本支出持续下降,铁塔分摊率上升成为服务优化的关键:中国移动2017年资本支出预计将达到1760亿元,同比下降6%;电信资本支出预计为890亿元,同比下降8.1%。联通的资本支出预计为450亿元,同比下降37.6%。2016年,三家公司资本支出总额下降462.1亿元,同比下降13%。与此同时,两年后,中国铁塔的占有率由20%上升至40%,新建铁塔的占有率达到70%,部分运营商新建铁塔的占有率达到91%,相当于为整个行业节省数百亿建设资金。通过共享和共建,中国电信和中国联通将在2016年分别增加38万和33.7万个基站,同时降低资本支出。我们认为,通过提高运营商的共享和共建效率,中国塔有效地降低了运营商的资本支出,从而放松了运营商专注于开发新业务的限制。在5G时代之前,运营商的总体资本支出将继续下降。加强技术升级,提高管道能力,加快业务创新,将成为运营商发展和投资的重点。更多的精力将集中在物联网、大数据、云计算和其他领域。

          中国移动正在积极推进“大连接”战略,设备制造商正在共同努力加快蜂窝物联网的建设和应用。最近,广东移动积极推进“大连接”战略,加快蜂窝物联网的建设和应用探索。目前,已在广州、深圳、珠海、佛山等地试点建立了249个移动物联网网站,并率先完成智能停车、水质监测等业务应用测试。其中,物联网技术具有覆盖面广、多连接、低功耗等优点。它能有效满足工业、公共、家庭等领域的服务需求,已成为蜂窝物联网网络的关键物联网技术。此外,赫斯还全面部署智能城市物联网应用,将芯片集成到模块和系统应用中,全面进军智能城市物联网应用领域。自2016年推出铌物联网终端芯片BoudiCA以来,海斯计划在2017年继续推出新的更新版“Boudica”,支持多频、多模式和新的芯片制造流程。预计海斯还将在90纳米工艺中继续与台湾晶圆厂TSMC合作,以提高铌-物联网芯片的整体性能和竞争力。我们相信,互联互通时代的加速到来给电信运营商和设备制造商带来了新的机遇。同时,物联网生态的建设和成熟离不开网络的完善和应用的突破,因此电信运营商和设备制造商在物联网领域的合作将成为关键因素。在加快物联网成熟的阶段,我们建议关注产业链相关的机会,如设备制造商中兴(17.29 -0.23%,购买),运营商中国联通(7.47),以及之前推荐的终端模块智能控制器制造商,如托邦控股(13.74-0.15%)等。

          投资建议:中兴通讯、光技术(73.82 -0.35%)、东软载体(23.65 -1.79%)、伊通世纪(27.13-0.00%)、东方国鑫(20.34-0.69%)。

          风险提示:系统风险和竞争风险。

          南方财富网微观信号:南方财富

版权声明

本文仅代表作者观点,不代表本站立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。

评论